VALOR DO DÓLAR DOS EUA: O QUE OS 3 MÉTODOS DE MEDIÇÃO DIZ LHE

Onde está o valor do dólar dirigido em seguida?

O valor do dólar dos EUA é medido de três maneiras: taxas de câmbio, notas do Tesouro e reservas cambiais (o montante de dólares detidos por países estrangeiros). O método mais comum é com as taxas de câmbio. Você deve estar familiarizado com os três para entender onde o dólar está indo em seguida.

Tendências recentes

Todas as três medidas mostram um aumento no valor do dólar desde 2011. Aqui está o porquê:

O dólar é um refúgio durante qualquer crise global. Isso significa que os investidores comprar US Treasuries para evitar o risco como o mundo se recupera de forma desigual da crise financeira de 2008 e recessão.

A  União Europeia continua a lutar para impulsionar o crescimento econômico através da flexibilização quantitativa. Antes disso, os investidores preocupados com a crise da dívida da Grécia. Isso enfraquece a demanda  pelo euro, a segunda escolha do mundo para uma moeda global.

Reforma econômica da China levou a mais lento crescimento econômico em 2015, empurrando os investidores de volta para o dólar.

Apesar das reformas, tanto a China como o Japão continuam a comprar dólares para controlar o valor de suas moedas. Ajuda-os a impulsionar as exportações tornando-as mais baratas.

Os comerciantes de Forex estão tirando proveito de uma taxa de fundos de Fed mais elevada como as taxas de interesse de Europa declinam. Para obter detalhes, consulte O que torna o dólar tão forte agora?

O fortalecimento recente reverteu um declínio descendente que começou em 2002. No entanto, as três pressões seguintes ainda existem, e deve eventualmente empurrar o valor do dólar para baixo novamente no longo prazo.

A  dívida dos EUA é de mais de US $ 18 trilhões. Os detentores estrangeiros desta dívida são sempre incômodos que o Federal Reserve vai permitir que o valor do dólar a diminua para reembolsos da dívida dos EUA vai valer menos em sua própria moeda. O programa de flexibilização quantitativa do Fed  monetizou a dívida, fortalecendo artificialmente o dólar para manter baixas as taxas de juros. Agora que o programa terminou, os investidores estão preocupados com que o dólar possa enfraquecer.

A grande dívida coloca pressão sobre o Presidente e o Congresso para aumentar os impostos ou gastos lentos (mais recentemente através de sequestro). Isso reduz o crescimento econômico, levando os investidores a perseguir retornos mais altos em outros países.

Os investidores estrangeiros preferem  diversificar suas carteiras com ativos não denominados em dólares.

O valor do dólar como medido pelas taxas de câmbio

A taxa de câmbio do dólar compara o seu valor a outras moedas. Ele permite que você determine quanto de uma moeda você pode trocar por outra.

Essas taxas mudam todos os dias porque as moedas são negociadas no mercado de câmbio. O valor forex de uma moeda depende de muitos fatores. Estas incluem  as taxas de juros do banco central, os níveis de endividamento do país e a força da sua economia. Quando estes são fortes, assim é o valor da moeda. Para saber mais, consulte Como o governo regula as taxas de câmbio?

A maioria dos países permitem que suas moedas sejam determinadas pela negociação forex. Isso é conhecido como uma taxa de câmbio flexível. Descubra o valor do dólar em relação à rupia, iene, dólar canadense e a libra em Taxa de Dólar Americano.

Valor do Dólar em relação ao Euro

2015 –  A taxa de câmbio do euro para o dólar caiu para um mínimo de US $ 1,05 em março, antes de subir para US $ 1,13 em maio. Ele caiu para US $ 1,05 após os ataques de Paris em novembro, antes de terminar o ano em US $ 1,08. Para obter detalhes, consulte Conversão Euro para Dólar.

2014 – A taxa de câmbio do euro para o dólar caiu para US $ 1,21, graças aos investidores que fugiram do euro.

2013 – O dólar perdeu valor em relação ao euro, uma vez que, inicialmente, a UE estava finalmente a resolver a crise da zona euro. Em dezembro, o euro valia US $ 1,3779.

2012 – Até o final de 2012, o euro valia US $ 1,3186 como o dólar enfraquecido.

2011 – O valor do dólar contra o euro caiu 10%, em seguida, recuperou terreno. Em 30 de dezembro de 2011, o euro valia US $ 1,2973.

2010 – A crise da dívida na Grécia fortaleceu o dólar. Até o final do ano, o euro valia apenas US $ 1,32.

2009 – O dólar caiu 20% graças a temores da dívida. Em dezembro, o euro valia US $ 1,43.

2008 – O dólar strengthened 22% como os negócios hoarded dólares durante a crise financeira global. Até o final do ano, o euro valia US $ 1,39.

2002-2007 – O dólar caiu 40% como a dívida dos EUA cresceu 60%. Em 2002, um euro valia US $ 0,87 contra US $ 1,44 em dezembro de 2007. (Fonte: Federal Reserve, Taxas de Câmbio )

O valor do dólar como medido por notas do Tesouro

O valor do dólar é geralmente em sincronia com a demanda por notas do Tesouro. O Departamento do Tesouro vende notas para uma taxa de juro fixa e valor nominal. Os investidores oferecem em leilão do Tesouro por mais ou menos do que o valor nominal, e podem revendê-los em um mercado secundário. Alta demanda significa que os investidores pagam mais do que seu valor nominal, e aceita um menor rendimento. A baixa demanda significa que os investidores pagam menos do que o valor nominal e recebem um maior rendimento. É por isso que um alto rendimento significa baixa demanda de dólar – até que o rendimento vai alto o suficiente para acionar demanda do dólar renovada.

2015 – O dólar se fortaleceu em janeiro, com o rendimento da nota de 10 anos do Tesouro de referência caindo de 2,12% em janeiro para 1,68% em fevereiro. No entanto, o dólar enfraqueceu como o rendimento subiu para 2,28% em Maio. Terminou o ano em 2,24% (Lembre-se, altos rendimentos significa uma demanda fraca de títulos do Tesouro e dólares.)

2014 – O dólar se fortaleceu ao longo do ano, uma vez que o rendimento do Tesouro a 10 anos caiu de 3,0% em janeiro para 2,17% até o final do ano.

2013 – O dólar enfraqueceu ligeiramente, com o rendimento do Tesouro a 10 anos subindo de 1,86% em janeiro para 3,04% em 31 de dezembro.

2012 – O dólar reforçou significativamente, como o rendimento caiu em junho para 1,443% – uma baixa de 200 anos. O dólar enfraqueceu para o fim do ano, porque o rendimento levantou-se a 1.78%.

2011 – O dólar enfraqueceu no início da primavera, mas recuperou no final do ano. O rendimento das notas do Tesouro a 10 anos foi de 3,36% em janeiro, subiu para 3,75% em fevereiro, depois despencou para 1,89% em 30 de dezembro.

2010 – O dólar se fortaleceu, com queda de 3,85% para 2,41% (1º de janeiro a 10 de outubro). Em seguida, enfraqueceu devido a medos de inflação da estratégia QE2 do Fed.

2009 – O dólar caiu como o rendimento subiu de 2,15% para 3,28%.

2008 – O rendimento caiu de 3,57% para 2,93% (abril 2008-março 2009), como o dólar subiu.

Antes de abril de 2008, o rendimento permaneceu em um intervalo de 3,91% -4,23%, indicando uma demanda estável do dólar como uma moeda mundial. (Fonte: Tesouro dos EUA, Taxas Diárias de Curvas de Rendimento do Tesouro )

Valor do dólar medido por reservas em moeda estrangeira

O dólar é mantido por governos estrangeiros em suas reservas de moeda. Eles acabam acumulando dólares porque eles exportam mais do que importam. Eles recebem dólares em pagamento. Muitos desses países acham que é do seu melhor interesse manter dólares, porque mantém seus valores de moeda mais baixos. Alguns dos maiores detentores de dólares dos EUA são o Japão e a China.

À medida que o dólar declina, o valor de suas reservas também diminui. Como resultado, eles estão menos dispostos a manter dólares em reserva. Eles diversificam em outras moedas, como o euro ou mesmo o yuan chinês. Isso reduz a demanda pelo dólar, colocando mais pressão para baixo em seu valor.

A partir do segundo trimestre de 2016 (relatório mais recente), havia US $ 4,759 trilhões em reservas governamentais estrangeiras mantidas em dólares. Esse é o mais alto nos últimos doze meses. Isso representa apenas 63,4% das reservas mensuráveis totais, contra 67% no terceiro trimestre de 2008. Como a porcentagem de dólares está lentamente em declínio, isso significa que os governos estrangeiros estão movendo lentamente suas reservas de moeda para fora de dólares. Na verdade, o valor de euros mantidos em reservas aumentou de US $ 393 bilhões em 2008 para um recorde de US $ 1,515 trilhões. Isso apesar da crise da zona do euro. No entanto, as participações em euros são inferiores a um terço do montante em dólares. (Fonte: “Tabela COFER”, Fundo Monetário Internacional,)

Como o valor do dólar afeta a economia dos EUA

Quando o dólar se fortalece, torna os bens fabricados nos Estados Unidos mais caros e menos competitivos quando comparados aos bens produzidos no exterior. Isso ajuda a diminuir as exportações dos EUA, retardando o crescimento  econômico. Ele também leva a preços mais baixos do petróleo, uma vez que o preço do petróleo é em dólares. Sempre que o dólar se fortalece, os países produtores de petróleo podem relaxar o preço do petróleo, porque suas margens de lucro em sua moeda local não são afetadas.

Por exemplo, o dólar vale 3,75 riyais sauditas. Digamos que um barril de petróleo vale US $ 100, o que faz com que valha 375 riyals sauditas. Se o dólar fortalecer 20% em relação ao euro, o valor do riyal, que é fixado ao dólar, também aumentou 20% em relação ao euro. Para comprar doces franceses, os sauditas agora podem pagar menos do que fizeram antes do dólar ficar mais forte. É por isso que os sauditas não precisaram limitar a oferta, já que os preços do petróleo caíram para US $ 30 por barril em 2015. Saiba mais como isso o afeta em O Valor do Dinheiro.

O valor do dólar ao longo do tempo

O valor do dólar também pode ser comparado com o que ele comprou nos EUA no passado. Faça algumas comparações com o passado no Valor do Dólar de Hoje.

A crescente dívida dos EUA pesa na parte de trás das mentes dos investidores estrangeiros. É por isso que, a longo prazo, eles podem continuar a mover-se gradualmente para fora de investimentos em dólares. Isso vai acontecer lentamente, para que eles não diminuam o valor de suas explorações existentes. A melhor proteção para um  investidor individual é uma carteira bem diversificada que inclui fundos de investimento estrangeiros.