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FUNDO HEDGE

Um fundo de hedge é um fundo de investimento que reúne capital de pessoas credenciadas ou investidores institucionais e investe em uma variedade de ativos, muitas vezes com técnicas complexas de construção de portfólio e gerenciamento de risco. É administrado por uma empresa profissional da gerência do investimento, e estruturado frequentemente como uma sociedade limitada, uma companhia de responsabilidade limitada, ou um veículo similar. Os fundos de hedge são geralmente distinto de fundos de investimento como o seu uso de alavancagem não é limitado pelos reguladores e distinta de fundos de private equity como a maioria dos fundos de hedge investir em relativamente ativos líquidos.

O fundo de hedge nome teve origem nas posições longas e curtas emparelhadas que o primeiro destes fundos utilizou para cobrir o risco de mercado. Ao longo do tempo, os tipos e natureza dos conceitos de hedge expandiram, assim como os diferentes tipos de veículos de investimento. Hoje, os hedge funds se envolvem em uma diversidade de mercados e estratégias e empregam uma ampla variedade de instrumentos financeiros e técnicas de gerenciamento de risco.

Os fundos de hedge são disponibilizados apenas a certos investidores credenciados e não podem ser oferecidos ou vendidos ao público em geral. Como tal, eles geralmente evitam a supervisão regulamentar direta, ignoram os requisitos de licenciamento aplicáveis às empresas de investimento e operam com maior flexibilidade que os fundos mútuos e outros fundos de investimento. No entanto, os regulamentos aprovados nos Estados Unidos e na Europa após a crise financeira de 2007-2008 foram destinados a aumentar a supervisão governamental dos hedge funds e eliminar algumas lacunas regulamentares.

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Fundos de hedge têm existido por muitas décadas, e tornou-se cada vez mais popular, crescendo para ser uma fração substancial de gestão de ativos e ativos agora totalizam cerca de US $ 3 trilhões.

Os fundos de hedge são quase sempre abertos e permitem adições ou retiradas por seus investidores (geralmente em uma base mensal ou trimestral). O valor da participação de um investidor está diretamente relacionado com o valor patrimonial líquido do fundo.

Muitas estratégias de investimento de fundo hedge visam obter um retorno positivo sobre o investimento, independentemente de os mercados estarem subindo ou descendo (“retorno absoluto”). Gerentes de fundos de hedge muitas vezes investem dinheiro de seus próprios no fundo que administram. Um fundo de cobertura paga normalmente ao seu gestor de investimento uma comissão de gestão anual (por exemplo 1% dos ativos do fundo) e uma comissão de desempenho (por exemplo, 20% do aumento do valor do ativo líquido do fundo durante o ano). As taxas de co-investimento e de desempenho servem para alinhar os interesses dos gestores com os dos investidores no fundo.

A palavra “hedge”, que significa uma linha de arbustos ao redor de um campo, tem sido usada há muito tempo como uma metáfora para a colocação de limites de risco. Os fundos de hedge adiantados procuraram proteger investimentos específicos contra flutuações gerais do mercado shorting. Hoje em dia, no entanto, muitas estratégias de investimento diferentes são usados, muitos dos quais não “hedge risco”