Uma breve introdução ao investimento em dividendos para iniciantes
Dividendo investir é um dos meus favoritos investir tópicos para discutir. Se você leu O guia final para dividendos e investimento em dividendos, você aprendeu que uma empresa é dividida em ações e, às vezes, o Conselho de Administração decide dividir parte do lucro gerado pelo negócio entre os diferentes acionistas e correio-lhes um cheque (mais precisamente estes dias, enviar um depósito direto para sua conta de corretagem ou outra conta de investimento, como um Roth IRA), para o seu corte desses ganhos.
Por exemplo, se uma empresa ganhou US $ 100 milhões em lucro após impostos, o conselho de administração pode decidir pagar US $ 50 milhões em dividendos e reinvestir os outros US $ 50 milhões em expansão, reduzindo dívida, pesquisa ou lançando um novo produto.
Se um estoque paga um dividendo de $ 1 e você pode comprar ações por US $ 20 cada um através de seu corretor da bolsa, o estoque é dito ter a 5% Rendimento de dividendos porque essa é a taxa de juros equivalente você está ganhando em seu dinheiro [$ 1 dividendo dividido por $ 20 Preço das ações = 0,05 ou 5%]. Isso significa que se você investir US $ 1.000.000 em ações de dividendos com rendimentos de dividendos de 5%, você receberia US $ 50.000 no correio, ou direto depositado em sua conta poupança ou conta corrente.
As noções básicas de estratégias de investimento de dividendos procure segurança no pagamento de dividendos
Investidores dividendos boa tendem a olhar para várias coisas em suas ações de dividendos favoritos.
Primeiro, eles querem segurança de dividendos.
Isto é medido principalmente pelo índice de cobertura de dividendos. Se uma empresa ganha US $ 100 milhões e paga US $ 30 milhões em dividendos, o dividendo pode ser mais seguro do que se a empresa estava pagando US $ 90 milhões em dividendos. Neste último caso, se os lucros caíram 10%, não haveria nenhuma almofada deixada para a administração usar.
Como uma regra muito geral que certamente não é aplicável em todos os casos, mas ainda vale a pena conhecer como uma espécie de verificação de primeira passagem, os investidores de dividendos não gostam de ver mais de 60% dos lucros pagos como dividendos.
Ao pensar sobre a segurança de dividendos, é importante não ser iludido em uma falsa sensação de conforto por um baixo índice de dividendos. Como um famoso investidor observou, não importa o quão bom os números parecem se você está analisando uma única usina em Nova Orleans, porque há um tremendo risco geográfico. Um furacão terrível, de baixa probabilidade, que bate direito apenas pode limpar a coisa toda fora. Em outras palavras, a estabilidade da renda e do fluxo de caixa é tão importante. Quanto mais estável o dinheiro vindo para cobrir o dividendo, maior a relação de pagamento pode ser sem causar muita preocupação.
Boas Estratégias de Investimento em Dividendos Centram-se em um Rendimento de Dividendos Elevado ou em uma Taxa de Crescimento de Dividendos Alta
Em seguida, bons investidores dividendos tendem a se concentrar em cada um elevado Rendimento de dividendos abordagem ou uma alta taxa de crescimento de dividendos estratégia. Ambos servem papéis diferentes em diferentes carteiras e têm seus respectivos aderentes. O primeiro resulta em grande renda em dinheiro agora, muitas vezes de empresas de crescimento lento que têm pouco uso para a quantidade obscena de fluxo de caixa produzido por isso, principalmente é enviado para fora da porta, enquanto o último compra empresas que podem estar pagando muito mais baixo do que dividendos médios para, mas que estão crescendo tão rapidamente, cinco ou dez anos na estrada, os absolutos valores em dólares recolhidos a partir do jogo são iguais ou muito maior do que o que teria sido recebida utilizando a abordagem alternativa elevado Rendimento de dividendos.
Um exemplo perfeito da história do mercado de ações é a Wal-Mart Stores, Inc. Durante sua fase de expansão, ele negociou como uma alta relação preço-lucro que o rendimento de dividendos parecia um pouco patético. No entanto, as novas lojas estavam se abrindo tão rapidamente, e o valor do dividendo por ação foi aumentado tão rapidamente quanto os lucros subiram cada vez mais, que uma posição de compra e manutenção poderia ter transformado você em um milionário de dividendos no tempo.
Naturalmente, em situações raras, quando todas as estrelas se alinham e o mundo está caindo aos pedaços, às vezes você consegue ambos – um rendimento de dividendos atual incrivelmente alto e uma taxa de crescimento de dividendos futuro certamente alta depois que a economia se recuperar.
Quando situações como esta acontecem, embora não estejam sem risco e, em alguns casos, risco considerável, eles mantêm o potencial para ganhos substanciais de renda passiva futura . Esta é a razão de algumas empresas de gestão de ativos especializados em estratégias de investimento de dividendos.
Estrutura dos Investidores Dividendos Inteligentes Suas Contas Assim, o Rendimento de Dividendos é Qualificado e Não é Cobrado em uma Conta de Margem
Primeiro, vamos falar sobre dividendos qualificados. Dividendos qualificados são uma daquelas áreas mais esotéricas da legislação tributária que a maioria das pessoas não se preocupam, mas tudo o mais igual, se você está investindo na maioria das contas, você vai querer que seu rendimento de dividendos seja “qualificado”. As regras são complicadas para que não vamos entrar nelas, mas, tudo o mais igual, é uma má ideia para trocar ações de dividendos se você estiver após a renda de dividendos. O motivo? Ações de dividendos detidos por um curto período de tempo não obtêm o benefício das taxas de imposto de dividendos baixas. O governo quer incentivar as pessoas a serem investidores de longo prazo, por isso oferece incentivos significativos para manter suas ações.
Em seguida, precisamos falar sobre um dos riscos ocultos de investir através de uma conta de margem em vez de uma conta de dinheiro. Se você detém ações de dividendos em uma conta de margem, é teoricamente possível que seu corretor vai tomar ações de ações que você possui e emprestá-los aos comerciantes que querem ações curtas. Estes comerciantes, que terão vendido o estoque que você manteve em sua conta sem que você saiba, são responsáveis por fazer-lhe os dividendos que você perdeu desde que você não, na verdade, segurar o estoque no momento, mesmo que você acha que Fazer e sua declaração de conta mostra que você faz. O dinheiro sai de sua conta para contanto que mantêm sua posição curta aberta e você começa um depósito igual ao que você teria recebido na renda de dividendos reais. Quando isso acontece, Não é realmente o rendimento de dividendos que recebeu, você não começa a tratar o resultado como receita de dividendos qualificados. O que significa que em vez de pagar a baixa taxa de imposto de dividendos, você tem que pagar a sua taxa de imposto de renda pessoal que, em alguns casos, poderia ser aproximadamente o dobro do que teria de outra forma teria que pagar.
A solução é simples. Não compre ações através de contas de margem. Não só evitar o risco de re-hipotecação, mas você nunca precisa se preocupar com uma chamada de margem. O que não gosta? Claro, pode ser um pouco menos conveniente à espera de liquidação comercial para obter o seu dinheiro após uma venda de ações, mas quem se importa? Se você está cortando que perto, seu dinheiro não deveria ter sido investido no mercado de ações, de qualquer maneira. Na verdade, você sabe que eu sou um forte proponente que você nunca deve investir dinheiro que você não pretende manter estacionado por pelo menos cinco anos. Caso contrário, você está introduzindo um elemento significativo do jogo para o que poderia ser uma aquisição inteligente.
Que tipos de investidores preferem investir em dividendos?
Existem muitos tipos diferentes de investidores que preferem a estratégia de investimento de dividendos. Para alguns, é uma coisa visceral, intestino-nível. Você pode ver o dinheiro que entra em suas contas e chega na caixa de correio. Enquanto os cheques e os depósitos continuam a aumentar com o tempo, tudo está bem. Para outros, é uma preocupação pragmática. Se você está aposentado e precisa de dinheiro para pagar suas contas, todo o crescimento futuro no mundo não faz você um monte de bom, especialmente se o mundo desmoronar e ações declínio. A última coisa que você quer fazer é ser forçado a vender sua propriedade a um preço que você sabe que é significativamente subvalorizado, o dividendo lhe dando a capacidade de segurar através dos tempos difíceis.
Investidores conservadores tendem a preferir dividendos, porque há evidência considerável de que, como uma classe, ações de dividendos fazem muito melhor ao longo do tempo. Existem várias razões que isso provavelmente acontece. Por um lado, quando uma empresa envia dinheiro pela porta, ou tem o dinheiro ou não. As empresas que pagam dividendos estáveis e crescentes, como um grupo, têm menor chamado “acumulações” em relação ao fluxo de caixa do que as empresas que não pagam dividendos. Como você se tornar um investidor mais avançado, que será um conceito extremamente importante para você entender. Existem algumas teorias de que uma empresa que estabelece uma política de dividendos força a gerência a ser mais seletiva em aquisições e políticas de alocação de capital, levando a um retorno global melhor. Por outro lado, também possível que o fato dividendo ações tendem a diminuir menos em comparação com as ações não divididas durante os mercados de baixa desempenha um papel em manter a empresa de capitalização de mercado alto o suficiente para que ele pode tocar nos mercados de ações e / ou dívida durante os períodos de estresse, Para evitar a diluição dos acionistas e sobreviver para adquirir concorrentes enfraquecidos. Todos provavelmente desempenham um papel, em diferentes graus em momentos diferentes, para diferentes empresas, em diferentes setores e indústrias.