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REINVESTIR OU NÃO REINVESTIR SEUS DIVIDENDOS

O dilema do dividendo que todo novo investidor deve enfrentar

Uma das questões mais importantes que você vai enfrentar como um novo investidor é se você deve gastar os dividendos que você recebe de suas ações a cada ano, ou se você deve reinvestir-los para o crescimento futuro. A escolha que você faz terá uma enorme influência sobre o seu patrimônio líquido final, bem como a quantidade de prazer que você sair de seu capital ao longo do caminho.

Para ajudá-lo a entender melhor os trade-offs, pode ser útil olhar para um exemplo real de uma empresa de sucesso.
Concentrando-se nas implicações reais desta decisão, você pode estar melhor equipado para decidir qual abordagem funcionará para o portfólio que você colocar juntos para ajudar sua família a atingir seus objetivos financeiros.

Um Investimento Na Coca-Cola Nos Últimos 50 Anos Sem Dividendos Reinvestidos

Certa vez escrevi um artigo que analisava o retorno que um investidor poderia ter obtido nos últimos 50 anos se tivesse colocado US $ 10.000 em ações da The Coca-Cola Company em meados de junho de 1962. O período examinado cobriu exatamente meio século, ou um Investindo a vida. Após uma pergunta sobre os efeitos do reinvestimento de dividendos sobre os retornos finais, eu voltei a correr os números (você pode encontrar a metodologia e as notas neste post).

Minha pesquisa mostrou que você teria sido capaz de adquirir 131 ações da Coca-Cola em US $ 76,50 por ação em 1962. Em junho de 2012, você teria 6,288 partes como resultado de divisões de ações, negociando a US $ 77,44 por ação, ou US $ 486,943 para o Posição inteira.
Ao longo do caminho, você teria descontado de dividendos cheques por US $ 136.271. Assim, seus US $ 10.000 se transformaram em US $ 613.214.
As boas notícias? Seus resultados são muito melhores do que aparecem porque os dividendos teriam proporcionado muito mais poder de compra. Considere que US $ 1 em renda de dividendos em 1962 compraria muito mais do que US $ 1 em renda de dividendos hoje.
Por exemplo, para o ano completo de 1963, você teria coletado US $ 353,64 em dividendos. Isso equivale a US $ 2.652,04, após ajuste por inflação.
Para colocar o desempenho em perspectiva: Mesmo depois de impostos de dividendos, assumindo que você tinha uma família típica de dois pais e dois ou três filhos, o rendimento de dividendos Coca-Cola teria proporcionado dinheiro suficiente para tirar umas férias prolongadas no Walt Disney World a cada três anos, Pagos para fora do bolso. Nas cinco décadas que você realizou o estoque, você teria desfrutado 16 ou 17 férias em família, cortesia de seus dividendos de Coca-Cola. Além disso, você acordaria para encontrar US $ 486,943 em ações da Coca-Cola sentado em sua conta de corretagem, que geram US $ 12.827,52 em dividendos anuais em dinheiro que são enviados para você a cada ano.

Isso não é ruim para nunca ter que fazer um único dia de trabalho depois de fazer o investimento inicial em 1962! Uma boa decisão com US $ 10.000 e você ganhou 16 ou 17 férias de família surpreendente, tem quase US $ 500.000 sentado em uma conta, e receber cheques por quase US $ 13.000 por ano antes de impostos, todos sem ter tocado as 131 partes originais da Coca-Cola. Essa é uma história de sucesso de investimento. É um testemunho de quão poderosa composição pode ser quando você possui ativos de alta qualidade.
(Nós estamos falando apenas de um fiel blue chip como Coca-Cola. Imagine se você tivesse investido em uma startup de sucesso como Microsoft, Apple, Home Depot, Wal-Mart Stores, Cisco Systems, Dell, ou a Southwest Airlines. Você teria milhões, Senão dezenas de milhões, de dólares.)

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Um investimento na Coca-Cola nos últimos 50 anos com dividendos reinvestidos

A questão permanece: E se você tivesse reinvestido esses dividendos? E se você tivesse renunciado ao gozo de uma férias em família a cada três anos e, em vez disso, aumentou suas participações no negócio? Para responder a essa pergunta, eu estalei uma planilha nova em meu estudo em casa neste fim de semana e olhei para 50 anos de dividendos e dados de preço de ações para a The Coca-Cola Company.
A resposta: Suas 131 ações de Coca-Cola, compradas em 1962, teriam crescido em um número estimado de 21.858 ações até 2012. O valor de mercado seria entre US $ 1.700.000 e US $ 1.800.000, e seus dividendos anuais serão mais de US $ 42.000. Toda aquela riqueza fluía de uma única semente de $ 10.000 plantada de volta durante o tempo que John F. Kennedy estava na Casa Branca.

Qual é a escolha certa: para reinvestir dividendos ou não?

Você teria gostado mais de US $ 136.000,00 em dinheiro ao longo da viagem, e tirou 16 ou 17 férias com sua família, ou você preferiria ter um extra de US $ 1.100.000 ou assim hoje, juntamente com os US $ 30.000 em renda extra de dividendos em dinheiro que vem com ele?

Eu odeio ser o único a quebrá-lo para você, mas não há resposta “certa” ou “correta”. Se você reinvestir o dinheiro ou não depende de sua situação, seus objetivos, seus objetivos, sua personalidade e sua necessidade de fundos. Para um advogado jovem, bem sucedido ou contador com uma abundância de renda que poderia pagar tudo o que sua família precisava, reinvestir os dividendos poderia ter feito sentido perfeito. Hoje, como aposentado, ele ficaria contente por ter feito aquela eleição, contando os $ 42.000 em dinheiro que fluíam pela porta todos os anos, cortesia do gigante de refrigerantes sediado em Atlanta. Por outro lado, uma professora jovem e esforçada que investiu uma herança teria provavelmente sido muito melhor usar o dinheiro para o gozo ao longo de sua vida, porque a utilidade dessas viagens familiares ultrapassaria em muito a utilidade da riqueza extra hoje. Ela ainda acabou com cerca de US $ 500.000 em sua conta de corretagem e US $ 12.000 em renda anual de seus dividendos. Por que reclamar? Isso é um grande resultado.

Em última análise, seu objetivo não é morrer com o maior patrimônio líquido possível. Seu objetivo é morrer tendo usado o dinheiro como uma ferramenta para que lhe deu o maior gozo e segurança que você poderia ter esperado. Bottom line? Se você reinvestir seus dividendos ou gastá-los, não fique chateado com isso. Pense-o racionalmente e seja satisfeito com o caminho que você escolher. Seu portfólio de investimentos está lá para atendê-lo. Nunca se esqueça disso.

Dividendos reinvestidos podem ajudar a compensar as perdas de mercado mais rapidamente

A pesquisa do professor sobre os retornos do mercado de ações ilustrou que reinvestir seus dividendos durante um acidente de mercado pode resultar em recuperar seu patrimônio líquido total muito mais rápido do que você poderia. Leia sobre suas descobertas no seguinte artigo:  O guia final para dividendos e investimento em dividendos.