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COMO OS PREÇOS DO PETRÓLEO SÃO DETERMINADOS?

3 fatores críticos que determinam os preços do petróleo

Os preços do petróleo são determinados por comerciantes de commodities que licitam contratos de futuros de petróleo no mercado de commodities. Estes contratos são acordos para comprar ou vender petróleo em uma data específica no futuro por um preço acordado. Eles são executados no chão de uma bolsa de mercadorias por comerciantes que estão registrados na Commodities Futures Trading Commission. As commodities têm sido comercializadas há mais de 100 anos e foram regulamentadas pela CFTC desde a década de 1920.
(Fonte: “Quando os preços do petróleo saltam, a especulação é a culpa? “, Federal Reserve Bank de St. Louis, abril de 2012.)
Comerciantes de commodities caem em duas categorias. A maioria são representantes de empresas que realmente usam petróleo. Eles compram petróleo para entrega em uma data futura ao preço fixo. Dessa forma, eles sabem o preço do petróleo, pode planejar financeiramente e, portanto, reduzir (ou hedge) o risco para suas empresas. Os comerciantes na segunda categoria são especuladores reais. Seu único motivo é ganhar dinheiro com mudanças no preço do petróleo.

Quais os 3 fatores que os comerciantes usam para definir os preços do petróleo?

Há três fatores principais que os comerciantes das matérias-primas olham ao desenvolver as ofertas que críam preços de óleo.

Primeiro, é a oferta atual em termos de produção. Isso tem sido historicamente controlado por cotas da OPEP. Entretanto, a produção de óleo de xisto dos EUA dobrou entre 2011 e 2014. Isso criou um excesso de petróleo. Os comerciantes ofereceram o preço para baixo a $ 45 / barrel em 2014.
Os preços caíram novamente em dezembro de 2015 caiu para US $ 36,87 o barril. Normalmente, a OPEP cortaria a oferta para manter o petróleo em seu alvo de US $ 70 o barril. Desta vez, permitiu que os preços caíssem, já que não perderá dinheiro até que o petróleo custe 20 dólares o barril.
Os produtores de xisto necessitam de US $ 40 a US $ 50 o barril para pagar os títulos de alto rendimento que usaram para financiamento.
A OPEP apostou que os produtores de óleo de xisto saíam do negócio, permitindo-lhe manter a sua quota de mercado dominante. Isso começou a ocorrer em 2016. Para mais, veja Previsão de Preços do Petróleo.
Em segundo lugar, é o acesso à oferta futura. Isso depende das reservas de petróleo. Ele inclui o que está disponível em refinarias dos EUA, bem como as Reservas Estratégicas de Petróleo. Estas reservas podem ser acessadas muito facilmente, aumentando o fornecimento de petróleo se os preços ficarem muito altos. A Arábia Saudita também pode aproveitar sua grande capacidade de reserva.

Terceiro, é a demanda de petróleo, principalmente dos Estados Unidos. Estas estimativas são fornecidas mensalmente pela Agência de Informação Energética. A demanda geralmente sobe durante as férias de verão temporada de condução. Para prever a demanda da hora de verão, as previsões de viagens de AAA são usadas para determinar o uso potencial da gasolina. Durante o inverno, as previsões meteorológicas são usadas para determinar o uso potencial de óleo de aquecimento doméstico.

Como as Crises Mundiais Impactam os Preços do Petróleo

Crises mundiais potenciais em países produtores de petróleo aumentar drasticamente os preços do petróleo. Isso é geralmente porque os comerciantes se preocupe a crise vai limitar a oferta.

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Isso aconteceu em janeiro de 2012, depois que os inspetores encontraram mais provas de que o Irã estava mais perto de construir capacidades de armas nucleares. Os Estados Unidos e a União Européia iniciaram sanções financeiras.
O Irã ameaçou fechar o Estreito de Ormuz. Os EUA responderam com a promessa de reabrir o Estreito com força militar, se necessário. A possibilidade de uma greve israelense também era uma preocupação.
Como resultado, os preços do petróleo saltaram de US $ 95 a US $ 100 o barril de novembro a janeiro. Em meados de fevereiro, o petróleo quebrou acima de US $ 100 o barril e ficou lá. Os preços do gás também foram para US $ 3,50 o galão. As previsões eram que o gás seria pelo menos US $ 4,00 um galão durante a temporada de condução de Verão. (Fonte: New York Times, notícia de Irã, administração de informação da energia, preço de ponto de Cushing WTI)

A agitação mundial também causou altos preços do petróleo na primavera de 2011.
Em março de 2011, os investidores ficaram preocupados com os distúrbios na Líbia, Egito e Tunísia no que ficou conhecido como a Primavera Árabe. Os preços do petróleo subiram acima de US $ 100 o barril no início de março, atingindo seu pico de US $ 113 por barril no final de abril.
As revoltas da Primavera árabe duraram todo o verão, e resultaram em uma reviravolta dos ditadores nesses países. No início, os comerciantes de commodities estavam preocupados que a Primavera Árabe iria interromper o abastecimento de petróleo. No entanto, como isso não aconteceu, o preço do petróleo retornou para abaixo de US $ 100 o barril em meados de junho.

Os preços do petróleo também aumentaram US $ 10 o barril em julho de 2006, quando a guerra Israel-Líbano levantou temores de uma possível ameaça de guerra com o Irã. O petróleo subiu de sua meta de US $ 70 por barril em maio para recorde de US $ 77 por barril no final de julho. Para obter mais informações, consulte Histórico de Preços do Petróleo.

Efeito dos Desastres nos Preços do Petróleo

Desastres naturais e provocados pelo homem podem elevar os preços do petróleo se forem suficientemente dramáticos. O furacão Katrina fez com que os preços do petróleo aumentassem US $ 3 o barril, e os preços do gás chegassem a US $ 5 o galão em 2005. O Katrina afetou 19% da produção de petróleo da nação. Ele veio nos calcanhares do furacão Rita. Entre os dois, 113 plataformas offshore de petróleo e gás foram destruídas, e 457 oleodutos e gasodutos foram danificados.

Em maio de 2011, a inundação do rio Mississippi causou preços de gás para subir para US $ 3,98 um galão. Os comerciantes estavam preocupados com a inundação prejudicaria as refinarias de petróleo.

Por outro lado, o derramamento de óleo Exxon-Valdez não fez com que os preços do petróleo subissem. Uma razão foi porque os preços do petróleo em 1989 foram apenas cerca de US $ 20 por barril. A outra era que apenas 250 mil barris foram derramados. Embora isso tivesse um impacto devastador no litoral do Alasca, ele realmente não ameaçou a oferta mundial.

O derramamento de óleo da BP vomitou mais de 18 vezes o óleo do que o Exxon Valdez. No entanto, os preços do petróleo e do gás mal se moveram como resultado. Por quê? Por um lado, a demanda global caiu, graças à lenta recuperação da crise financeira e recessão de 2008. Em segundo lugar, apesar de terem sido derramados 174 milhões de galões de petróleo, foi durante um longo período de tempo, e não foi uma grande percentagem do total de petróleo utilizado pelos EUA. De fato, foi apenas cerca de 9 dias de petróleo. Os EUA consumiram 6,99 bilhões de barris em 2010, de acordo com a US Energy Information Administration. Isso é um pouco mais de 19 milhões de barris por dia.