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O QUE É O DODD-FRANK WALL STREET REFORM ACT?

Como Trump enfraqueceu Dodd-Frank e aumentou seu risco

Em 3 de fevereiro de 2017, o presidente Trump assinou uma ordem executiva pedindo ao Departamento do Tesouro dos EUA de rever Dodd-Frank regulamentos. Uma vez que centenas de regras Dodd-Frank agora fazem parte de acordos bancários internacionais, isso será difícil. A ordem sinaliza as agências para facilitar acima em reforçar aqueles regulamentos.

A administração de Trump afirma que as regulamentações impedem que os bancos emprestem mais às pequenas empresas.
Mas as regras visam os grandes bancos, que se consolidaram e cresceram desde a crise financeira de 2008. As pequenas empresas são mais propensas a contrair empréstimos de pequenos bancos, e não de grandes bancos. O maior impedimento para os pequenos bancos é o clima de baixa taxa de juros que prevaleceu desde a crise financeira. (Fonte: “Efeito de Dodd-Frank em bancos pequenos é silenciado”, The Wall Street Journal, 4 de outubro de 2017.)
Os membros do gabinete do Trump dizem que os bancos não precisam mais das regras adicionais e da supervisão. Eles observam que os bancos têm capital suficiente para resistir a qualquer crise. Mas os bancos são tão bem capitalizados por causa de Dodd-Frank.

Resumo

A Dodd-Frank  Wall Street Reform Act é uma lei que regula os mercados financeiros e protege os consumidores. Seus oito componentes tornam menos provável a crise financeira de 2008 poderia recorrer.

É a reforma financeira mais abrangente desde a Lei Glass-Steagall. Glass-Steagall regulados bancos após o crash da bolsa de 1929.
A Lei Gramm-Leach-Bliley a revogou em 1999. Isso permitiu que os bancos voltassem a investir os fundos dos depositantes em derivativos não regulamentados. Esta  desregulamentação  ajudou a causar a crise financeira de 2008.
O Dodd-Frank Act é nomeado após os dois congressistas que criou. O senador Chris Dodd apresentou-o 15 de março de 2010.
Em 20 de maio, aprovou o Senado. Representante dos EUA  Barney Frank revisado na Câmara, onde foi aprovado 30 de junho. Em 21 de julho de 2010, o Presidente Obama assinou a lei em lei. (Fonte: “Dodd-Frank Wall Street Reform Act”, Senado dos EUA. “Resumo da Lei de Reforma Dodd-Frank”, Morrison & Forster.)

Oito maneiras de Dodd-Frank Makse Your World Safer

1. Supervisiona Wall Street. O Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira identifica riscos que afetam todo o setor financeiro. Ele também supervisiona outras empresas financeiras que não bancos, como hedge funds. Ele recomenda que o Federal Reserve supervisione qualquer que fica muito grande. O Fed vai pedir à empresa para aumentar sua reserva obrigatória. Isso impede uma empresa de tornar-se grande demais para falhar, como o American International Group Inc. O Presidente do FSOC é o Secretário do Tesouro. Tem nove membros. Eles incluíram a Comissão de Valores Mobiliários, o Fed, o Consumer Financial Protection Bureau , OCC,

O governo Trump quer impedir o Fed de supervisionar grandes empresas. Ele quer que o FSOC deixe de designar empresas como a AIG como grandes demais para falhar. Afirma que os regulamentos adicionais tornam as grandes empresas não competitivas no mercado global.
(Fonte: “Visão de Gary Cohn para uma Repensação Regulamentar”, The Wall Street Journal,” 3 de fevereiro de 2017.)
2. Impede que os bancos joguem com dinheiro dos depositantes. A  Regra Volcker proíbe os bancos de usar ou possuir fundos de hedge para seu próprio lucro. Proíbe-os de usar os fundos dos seus depositantes para o comércio por conta própria. Os bancos podem usar hedge funds apenas em nome de seus clientes. Dodd-Frank deu aos bancos sete anos para sair do negócio de fundos de hedge. Eles poderiam manter todos os fundos que são menos de 3 por cento da receita. Os bancos fizeram lobby fortemente contra a regra, adiando sua aprovação até dezembro de 2013.
Ele entrou em vigor em abril de 2014. Os bancos tiveram até 21 de julho de 2015, para implementar seus mecanismos de conformidade.
A ordem Trump não pode terminar a Regra Volcker. Mas os reguladores poderiam facilitar sua aplicação. Se os bancos retornarem ao jogo com o dinheiro dos depositantes, os depositantes terão um risco aumentado.

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3. Regula Derivados de Risco. Dodd-Frank exige que os derivados mais perigosos, como credit default swaps, sejam regulamentados. Esta tarefa recai sobre a Securities and Exchange Commission ou sobre Commodity Futures Trading Commission, dependendo do tipo de derivativo. Identificarão riscos excessivos. Isso o trará aos responsáveis políticos antes que ocorra uma grande crise. Em seguida, eles trazem quaisquer violações à atenção dos decisores políticos antes que ocorra uma grande crise. Deve ser criada uma câmara de compensação, semelhante à bolsa de valores. Isso garante que os negócios de derivativos sejam transacionados em público. Dodd-Frank deixou-o até os reguladores para determinar a melhor maneira de criar o clearinghouse. Isso levou a uma série de estudos e negociações internacionais.

4. Traz Hedge Fundos Trades Into the Light. Quando os fundos de hedge e outros assessores financeiros não são regulamentados, os ativos subjacentes dos derivativos estão ocultos. Uma das causas da crise financeira de 2008 foi que ninguém sabia o que estava nos derivados. Isso significava que ninguém sabia como os preços. É por isso que o Fed pensou que a crise de hipotecas subprime permaneceria dentro da indústria da habitação. Para obter mais informações, consulte  O que causou a crise de hipotecas subprime?

Para corrigir isso, Dodd-Frank exige que todos os hedge funds se inscrevam na SEC. Os fundos de hedge devem fornecer dados sobre seus negócios e carteiras para que a SEC possa avaliar o risco de mercado geral. Isso dá aos estados mais poder para regular os conselheiros de investimento. Isso porque Dodd-Frank elevou o limite de ativos de US $ 30 milhões para US $ 100 milhões. Até janeiro de 2013, 65 bancos em todo o mundo haviam registrado seus negócios de derivativos com a CFTC. (Fonte: ” Os bancos enfrentam novos cheques sobre negociação de derivativos “, NYT Dealbook, 3 de janeiro de 2013.

5. Supervisionar Agências de Rating de Crédito. Dodd-Frank criou um Escritório de Ratings de Crédito na SEC. Ele regula as agências de classificação de crédito, como a Moody’s e a Standard & Poor’s. Muitos culpam as agências por sobrevalorizar alguns pacotes de derivativos e títulos garantidos por hipotecas. Isso engana os investidores que não perceberam que a dívida corre o risco de não ser reembolsada. A SEC pode exigir que as agências enviem suas metodologias para revisão. Pode cancelar o registro de uma agência que dê classificações com falhas.

6. Regulamenta cartões de crédito, empréstimos e hipotecas. O Consumer Financial Protection Bureau consolidou as funções de muitas agências diferentes. Ele supervisiona as agências de informação de crédito, crédito e cartões de débito e payday e empréstimos ao consumidor (mas não auto empréstimos de comerciantes). O CFPB regula as taxas de crédito, incluindo crédito, débito, subscrição de hipotecas e taxas bancárias. Ele protege os proprietários, exigindo que eles entendam os empréstimos hipotecários de risco. Também exige que os bancos verifiquem a renda do mutuário, o histórico de crédito e o status do trabalho. O CFPB está sob o  Departamento do Tesouro dos EUA.

Trump poderia enfraquecer o CFPB ao substituir seu diretor por alguém menos entusiasmado em impor a proteção do consumidor. O Congresso também tem votos suficientes republicanos para cortar o financiamento para o CFPB.

7. Aumenta a Supervisão das Empresas de Seguros. Dodd-Frank criou um novo Federal Insurance Office sob o Departamento do Tesouro. Identifica companhias de seguros que criam um risco para todo o sistema, como AIG fez. Ele também reúne informações sobre o setor de seguros. Isso garante que o seguro acessível esteja disponível para as minorias e outras comunidades carentes. Representa os Estados Unidos em apólices de seguro em assuntos internacionais. A ordem executiva da Trump pode relaxar a supervisão de três grandes companhias de seguros, incluindo a AIG.

A FIO trabalha com os estados para agilizar a regulamentação das linhas de excedentes de seguro e resseguro. Em dezembro de 2014, relatou o impacto do mercado global de resseguros no Congresso.

8. Reforma o Federal Reserve. Dodd-Frank deu ao Governo Accountability Office novos poderes. Ele auditou os empréstimos de emergência do Fed feitos durante a crise financeira. Ele pode rever futuros empréstimos de emergência quando necessário. O Departamento do Tesouro deve aprovar quaisquer empréstimos de emergência concedidos pelo Fed. Isso se aplica a entidades isoladas, como  Bear Stearns ou AIG. (Mesmo que o fed trabalhou com o Tesouraria durante a crise.) O fed fêz público os nomes dos bancos que receberam estes empréstimos ou fundos de TARP.