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AÇÕES DE VENDAS CURTAS: PRÓS E CONTRAS

Se você nunca estoques curtos?

Definição: A venda a descoberto ações é quando você vende ações que você realmente não possui. Como você pode fazer isso? Seu corretor de ações compra o estoque. Ele ou ela, em seguida, empresta-lo para você, vende-lo, e créditos a sua conta com o produto. Você promete comprar o estoque em algum momento no futuro para retornar o empréstimo. Isso é chamado cobrindo o curto.

Por que seu corretor seria tão bom? Primeiro, você paga a ele ou ela uma pequena taxa para a transação.
Você também paga ao corretor quaisquer dividendos pagos pelo estoque que é emprestado. Você espera que o preço das ações despenque em um curto espaço de tempo, para que você possa fazer um lucro. Se o preço da ação permanece o mesmo, você está fora da taxa. Se o preço das ações sobe, você está fora do maior preço das ações e da taxa.
O corretor é garantido a taxa. Além disso, o corretor pode forçá-lo a cobrir o curto a qualquer momento. Isso significa que você teria que comprar o estoque naquele preço do dia assim que você poderia o retornar a seu corretor. Se o preço das ações acontecer de ser maior naquele dia do que no dia em que seu corretor o emprestou, você está fora da diferença. O corretor só pediria que você cobrir o curto, se muitos investidores estavam vendendo curto seu estoque, e o corretor precisava de emprestar para eles! Então, se isso acontecer, você está praticamente garantido o preço será maior do que o que você “vendeu” para.

Venda a descoberto pode fazer os preços das ações subirem temporariamente em um estoque que é realmente de baixo valor.
Se todo mundo acha que o preço das ações está caindo, e há uma corrida em curto circuito o estoque, Cobertura curta pode realmente fazer o preço das ações subir. (Fonte: Securities and Exchange Commission, Short Sale)

Quem usa vendas curtas?

Os fundos de hedge usam a venda a descoberto para lucrar durante um mercado de ações ou mesmo um choque do mercado de ações.
Isso porque o fundo pode vender o estoque quando é alto, e comprá-lo quando é baixo. Hedge fundos como vendas a descoberto, porque eles recebem o dinheiro na frente, de vender as ações que pediram emprestado do corretor. Com efeito, seu único risco inicial é a taxa paga pela transação de venda a descoberto.
Esta alavancagem permite que os fundos de hedge para fazer um monte de dinheiro quando eles estão certos. Se eles estão errados, eles também estão muito errados. No entanto, os gestores de fundos de hedge geralmente não usam seu próprio dinheiro, então se eles estão errados, eles não pagam por seu erro com seu próprio dinheiro. Se eles estão certos, eles recebem uma porcentagem do lucro. Este sistema de compensação recompensa-os por assumir riscos excessivos.

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Até o Dodd-Frank Wall Street Reform Act, hedge funds não foram regulamentados. Isso significava que eles não tinham que dizer aos seus investidores o que estavam fazendo, ou quanto dinheiro eles perderam. Os investidores basicamente colocar o dinheiro em uma caixa preta. Se o fundo de hedge fez mais do que eles perderam no longo prazo, os investidores ficaram felizes.

Vantagens de vendas curtas

Como outros tipos de derivados, vendas a descoberto permite que você potencialmente colher um grande retorno sem colocar muito dinheiro na frente. Você só tem que investir a taxa para o seu corretor.
Se você está certo, e o preço das ações mergulha, o resto é todo o lucro. Em segundo lugar, curto-circuito um estoque é uma das poucas maneiras de ganhar dinheiro em um mercado de urso. Em terceiro lugar, curto-circuito pode hedge seu investimento se você já possui o estoque, não vendê-lo antes da crise, e acho que só vai perder valor. Você pode encurtar e, pelo menos, lucrar com a restante recessão.

Desvantagens de vendas curtas

Curto-circuito só gera dinheiro se o preço das ações cair. Se você está errado, e o preço sobe, você está fora da diferença. O risco real é que sua perda é potencialmente ilimitada. Se o preço sobe rapidamente, você tem que comprá-lo a esse preço para retornar o estoque para o seu corretor.
Não há limite para sua perda.
A venda a descoberto tem implicações ainda piores para o mercado de ações como um todo e, portanto, para a economia. Pode levar um mergulho normal do mercado de ações e transformá-lo em um acidente. Se um grande número de investidores ou gestores de fundos de hedge decidir curto estoque de uma empresa em particular, eles podem literalmente forçar a empresa a falência. Muitos especialistas dizem que a venda a descoberto ajudou a causar o desaparecimento do Bear Stearns na primavera de 2008, e Fannie Mae e Freddie Mac mais tarde naquele verão. Quando vendedores de curta duração foi após Lehman Brothers no outono, foi o suficiente para desencadear um pânico. Ele criou um colapso enorme, sinalizando a crise financeira de 2008.