Por que o ouro é tão valioso?
Os investidores compram ouro como por uma das três razões: Uma proteção, um porto seguro ou um investimento direto.
Ouro como uma cobertura
Os investidores usam hedge para compensar perdas em outra classe de ativos. Muitos investidores compram ouro para se proteger contra o declínio de uma moeda, geralmente o dólar dos EUA. Isso também protege contra a inflação resultante.
Por exemplo, o preço do ouro mais que dobrou entre 2002-2007, de $ 347.20 para $ 833.75 a onça.
Isso porque o valor do dólar (medido em relação ao euro) caiu 40% durante esse mesmo período. Em 2008, apesar da crise financeira, alguns investidores continuaram a se proteger contra um declínio do dólar causado por dois novos fatores. Um deles foi o Programa de Alivio Quantitativo do Federal Reserve, lançado em dezembro de 2008. O outro foi um gasto déficit recorde que levou o rácio dívida / PIB acima do nível crítico de 90%. Para obter mais detalhes, consulte Histórico de preços do ouro.
Ouro como um refúgio seguro
Um porto seguro protege os investidores contra uma possível catástrofe. É por isso que muitos investidores compraram ouro durante a crise financeira de 2008. Os preços do ouro continuaram a disparar em resposta à crise da zona do euro, ao impacto do Obamacare, à Lei de Reforma de Wall Street Dodd-Frank e à crise do teto da dívida de 2011. Muitos outros queriam proteger seus investimentos contra um possível colapso econômico dos EUA. Como resultado dessa extrema incerteza econômica, os preços do ouro mais que dobraram novamente, de US $ 869,75 em 2008 para um recorde de US $ 1,895 em 05 de setembro de 2011.
Ouro como investimento direto
Muitos, muitos investidores viram esses enormes aumentos no preço do ouro e compraram como um investimento direto para tirar proveito do aumento de preços no futuro. Outros continuam a comprar ouro porque o vêem como uma substância valiosa finita, com muitos usos industriais. Por último, mas não menos importante, o ouro é detido por muitos governos e indivíduos ricos.
O que isso significa para você
Todos os investidores devem ter pelo menos algum ouro em sua carteira, de acordo com um relatório de pesquisa do Trinity College. O relatório descobriu que a melhor razão para comprar ouro é como uma proteção contra um possível crash do mercado de ações. Isso ocorre porque os preços do ouro aumentam dramaticamente após um acidente, mas apenas por cerca de 15 dias. Depois disso, os preços do ouro tendem a perder valor relativo contra ações, que muitas vezes sobem novamente logo após o acidente.
Esta pesquisa mostrou que os preços do ouro pico quando o mercado de ações cai, como investidores assustados em pânico, vendeu suas ações e comprou ouro. No entanto, quando o pânico terminou, o dinheiro voltou a ser estoques e o ouro já não era um investimento melhor.
O ouro não deve ser comprado sozinho como um investimento. O ouro em si é especulativo, e pode ter altos picos e baixos vales. Isso torna muito arriscado para o investidor médio individual. A longo prazo, o valor do ouro não bate a inflação. No entanto, o ouro é uma parte importante de uma carteira diversificada que inclui outras commodities, como petróleo, mineração e investimentos em outros ativos duros.
Por que ouro?
Por que o ouro deve ser a mercadoria que tem essa característica única? Provavelmente é devido à sua história como a primeira forma de dinheiro e, posteriormente, como a base para o padrão de ouro que definiu o valor para todo o dinheiro.
Por esta razão, o ouro confere uma familiaridade e faz o sentimento de segurança como uma fonte de dinheiro que sempre terá valor, não importa o quê.
Esta característica também explica por que tende a não ser correlacionada com outros ativos. Isso significa que ele não sobe quando outras classes de ativos fazem. Ele nem sequer tem uma relação inversa, como ações e títulos fazer uns com os outros. Em vez disso, é um reflexo de tantos sentimentos de outros investidores. Esta é outra razão para ter o ouro como parte de uma carteira bem diversificada do mundo globalizado de hoje, onde a maioria das classes de ativos acabam sendo altamente correlacionados. (Fonte: D. G. Baur e BM Lucey, The Financial Review, O ouro é uma cobertura ou um refúgio seguro? Uma análise de ações, títulos e ouro, 2010 pp. 217-229)
Perguntas frequentes sobre commodities
- Quais são as commodities?
- Quais são Commodities Futures?
- Como as commodities comerciais afetam a economia?
- Como os preços do petróleo são determinados?