O que não fazer em um acidente de mercado de ações
Definição: Um crash do mercado de ações é quando os índices de ações perdem mais de 10% em um dia ou dois. Os índices mais amplos são o Dow Jones Industrial Average, o S & P 500 e o NASDAQ. A rapidez do declínio a diferencia de uma correção do mercado de ações. Isso é uma perda de 10% ao longo de dias, semanas ou mesmo meses.
Causas
Tradicionalmente, vendedores em pânico causaram um acidente. Um evento econômico, catástrofe ou crise desencadeia o pânico.
É por isso que os investidores não esperam um crash e pânico. Ele geralmente ocorre no final de um mercado de touro estendido. Isso é quando exuberância irracional ou ganância tem impulsionado os preços das ações para novos níveis. Nesse ponto, os preços estão acima do valor real das empresas, medido pelos ganhos. Para obter mais informações, consulte Rácio Preço / Lucros.
Um novo desenvolvimento chamado de comércio quantitativo causou falhas recentes. Foi quando os analistas quantitativa utilizaram algoritmos matemáticos em programas de computador para negociar ações. Investimentos sofisticados e fundos hedge com milhares de computadores foram programados para vender quando ocorreram certos eventos. Programa de negociação tem crescido ao ponto onde é substituído os investidores individuais, ganância e pânico como causas de falhas.
Exemplos
A queda do mercado de ações de 1929 iniciou a Grande Depressão. Durante quatro dias, os preços das ações caíram 25%. Começou em 24 de outubro de 1929, agora conhecido como Black Thursday.
Os preços das ações caíram 11%, em seguida, recuperou, como 12,9 milhões partes de ações foram vendidas, o triplo do montante habitual. A negociação na sexta-feira pareceu voltar ao normal. No entanto, o mercado caiu mais 13% na segunda-feira negra, apesar das tentativas dos banqueiros para parar o pânico. No dia seguinte, terça-feira negra, o mercado caiu outro 11%.
A perda de confiança em Wall Street ajudou a iniciar a Grande Depressão. O Dow não recuperou o nível antes do acidente até 23 de novembro de 1954.
O Crash de Mercado de 2008 foi significado pela queda de 700 pontos no Dow em 29 de setembro de 2008. Foi a maior queda de ponto na história da NYSE. Esse foi o dia em que o projeto de resgate fracassou no Senado, provocando pânico generalizado após a falência do Lehman Brothers. Entre seu pico de em e seu fundo de em março, o Dow perdeu mais de 50% de seu valor. Ele não recuperou seu nível antes do crash até
Segunda-feira preta, o ruído elétrico de 1987, ocorreu em 19 de outubro de 1987. O Dow caiu 20.4%, a perda a maior da perda de um dia na história do mercado conservado em estoque. Foram necessários dois anos para que o mercado voltasse a níveis anteriores ao crash. O acidente seguiu um aumento de 43% no início desse ano. Três fatores causaram isso. Os primeiros comerciantes preocupados com a legislação anti-takeover movendo-se através do Congresso. Em segundo lugar, os investidores estrangeiros começaram a vender quando o Secretário do Tesouro anunciou que poderia deixar o valor do dólar cair. Em terceiro lugar, os programas de negociação quantitativos agravaram as perdas. A política monetária agressiva do Federal Reserve impediu que o acidente causasse uma recessão. (Fonte: Marketwatch, 10 Greatest Market Crashes, 17 de outubro de 2012)
O Flash Crash ocorreu em 6 de maio de 2010, quando o Dow caiu quase 1.000 pontos em apenas alguns minutos. Foi um mau funcionamento técnico causado por um desligamento inexplicável de programas de negociação quantitativa.
O Dot Com Bubble caiu em março de 2000. Em 1999, os preços das ações de alta tecnologia e empresas de informática foram impulsionados por investidores que pensavam que todas as empresas de tecnologia foram garantidos fabricantes de dinheiro. Eles não perceberam que os lucros corporativos foram causados pelo susto do ano 2000. As empresas compraram novos sistemas de computador para se certificar de que seu software compreenderia a diferença entre 2000 e 1900. Naqueles dias, apenas dois campos de data eram necessários, não os quatro necessários para diferenciar os dois séculos.
O livro Irracional Exuberância tornou-se famoso porque explicou a mentalidade de rebanho que criou a bolha de tecnologia de ações em 2000.
A crise financeira da Ásia ocorreu em 27 de outubro de 1997. O Dow caiu 554,26 pontos em resposta a uma queda de 6% no índice Hang Seng de Hong Kong. A queda no mercado de ações ajudou a desencadear a Crise de Gestão de Capital de Longo Prazo.
Como isso afeta você
Crashes pode levar a um mercado de urso. Isso é declínio do mercado de ações de 20% ou mais que dura 18 meses. Quando isso acontece, um crash do mercado de ações pode causar uma recessão.
Um crash do mercado de ações fará com que o investidor individual venda a preços baixíssimos. Como você pode dizer quando o mercado está prestes a falhar? Há um sentimento de “eu tenho que entrar agora, ou eu vou perder os lucros”, o que leva a compra em pânico. Normalmente, o investidor individual vai comprar direito no pico do mercado. Quando os investidores são movidos pela emoção, não pelas finanças, essa emoção pode reverter rapidamente, transformando-se em pânico na venda. Esse é o sintoma de uma queda no mercado de ações.
Qual é a solução? Manter uma carteira bem diversificada de ações, títulos e commodities. Reequilibre-o conforme as condições do mercado mudam. Durante um acidente, as ações vão fazer menos de seu portfólio, enquanto os títulos e commodities vai fazer mais. Vender alguns dos títulos e commodities para comprar mais ações, agora que os preços estão para baixo. Quando eles sobem novamente – e eles sempre fazem – você vai lucrar com o aumento nos preços das ações. Você vendeu algumas de suas obrigações e commodities, então você não vai perder tanto quando esses preços caem durante o mercado de touro. Mesmo o investidor mais sofisticado acha difícil reconhecer um crash do mercado de ações até que seja tarde demais. Artigo atualizado em 16 de fevereiro de 2016