Uma Breve Introdução ao Índice Standard and Poor’s 500 e seus Componentes
Mesmo se você está começando o processo de investimento, você provavelmente já viu, ou ouviu falar, o S & P 500 tantas vezes você indubitavelmente se perguntou: “O que é o S & P 500?” Juntamente com “Por que o S & P 500 é tão importante?” Essas são duas boas perguntas e espero que, nos próximos momentos, eu possa responder por você. Eu também quero tocar em alguns dos componentes do S & P 500 para que você entenda como eles são selecionados.
A definição do S & P 500
O Standard and Poor’s 500, ou S & P 500, como é muitas vezes chamado, é um índice de mercado de ações composto por 500 ações diferentes. Isso basicamente significa que é uma lista que é compilada com base em regras pré-selecionadas. Nesse caso, cada uma das 500 empresas é selecionada para liquidez, tamanho e indústria. O índice é ponderado para capitalização de mercado para que uma empresa que é, digamos, US $ 100 bilhões recebe 10x a representação como uma que é de US $ 10 bilhões (há exceções a isso, mas eles são conhecidos como o “peso igual” ou “igualmente ponderada” S & P 500, que é algo que poucas pessoas falam fora da academia ou círculos profissionais).
O S & P 500 é a referência do mercado global e é frequentemente utilizado como padrão de comparação em termos de desempenho dos investimentos. Estes dias, o S & P 500 é essencialmente como investir na América, Inc.
Há um equívoco comum entre os investidores inexperientes que o S & P 500 é um índice passivo.
Não é; Não realmente, de qualquer maneira. O S & P 500 é, para todos os efeitos, gerido ativamente por um comité de indivíduos que altera as regras modificando o cálculo utilizado para determinar as ponderações da carteira, expulsando completamente diferentes tipos de empresas, adicionando títulos que não eram originalmente parte do índice, Et cetera.
Eu forneci uma explicação em profundidade disso em um artigo chamado Investir em fundos de índice para iniciantes: o bom, o mau e o feio de investir em fundos de índice e até mesmo discutido coisas como o que eu chamei o pequeno segredo sujo do S & P 500 – o Fato de que os gestores do índice mudaram tão fundamentalmente as regras nos últimos anos que os investidores não têm ideia do que eles próprios não se parece nada com o S & P 500 do seu avô.
As maiores participações no S & P 500
À medida que os preços das ações de cada uma das empresas mudam, as ponderações totais flutuam. Para dar uma ideia geral, a partir de setembro de 2015, os pesos de carteira dos maiores componentes são:
- Apple = 3,71%
- Google (ambas as classes) = 2,07%
- Microsoft = 2,01%
- ExxonMobil = 1,80%
- Johnson & Johnson = 1,49%
- General Electric = 1,43%
- Wells Fargo = 1,43%
- JPMorgan Chase = 1,36%
- Berkshire Hathaway = 1,30%
- AT & T = 1,17%
- Pfizer = 1,13%
- Amazon.com = 1,12%
- Procter & Gamble = 1,10%
- Facebook = 1,08%
- Verizon = 1,07%
- Bank of America = 0,98%
- Citigroup = 0,93%
- Walt Disney = 0,91%
- Gilead Sciences = 0,88%
- Coca-Cola 0,88%
- Chevron = 0,87%
- Merck = 0,87%
- Home Depot = 0,87%
- Visa = 0,79%
O S & P 500 é diversificado?
A resposta curta: Sim. A resposta mais precisa: Não tanto quanto as pessoas pensam que é.
Por exemplo, esses poucos negócios que acabamos de representar representam 31,25% do S & P 500. Se eles optarem por tentar imitar o S & P 500, uma parcela maioritária do dinheiro de um investidor seria investida no punhado de componentes.
Como um investidor pode realmente investir no S & P 500?
Se você quiser imitar o S & P 500, existem algumas maneiras de fazê-lo. Se você é rico ou patrimônio líquido elevado, construir seu próprio fundo índice pessoal pode fornecer eficiência fiscal superior e, em alguns casos, custos mais baixos. Por exemplo – e tenha em mente que isso é um pouco simplificado – se você tivesse US $ 1.000.000 em ativos de investimento, você iria para baixo da linha e comprar US $ 37.100 da Apple, US $ 20.700 no valor de US $ 20.100 da Microsoft até chegar à Diamond Offshore Drilling, Que receberia apenas $ 87.38 de seu capital.
Mais comumente, você iria investir em um fundo de índice de baixo custo que imitava a metodologia S & P 500, mas é incrivelmente estúpido para fazer isso em uma conta tributável, se você tem uma carteira decente para uma variedade de razões, incluindo as considerações tributárias acima mencionadas.
Quando foi o S & P 500 inventado?
O antecessor original do S & P 500 foi lançado em 1957, embora não se pareça com o S & P 500 de hoje. Como discutimos alguns momentos atrás, as pessoas que dirigem o índice de mercado de ações lentamente, mas substancialmente, mudou ao longo do tempo. De fato, há uma considerável evidência acadêmica se as mudanças implementadas nos últimos 13 anos estivessem em vigor desde o início, o S & P 500 teria agravado taxas muito mais baixas; Um aviso que você não verá em nenhum fundo de índice no momento.
Por exemplo, as empresas estrangeiras altamente rentáveis que foram responsáveis por abastecer uma grande parte do crescimento do índice foram abandonadas. Então, algo chamado um ajuste de flutuação foi implementado que, embora razoável e talvez feito com boas intenções, todos, mas garantir que os ricos insiders são capazes de descarregar seu estoque sobrevalorizado em mamãe e pop fundos de fundos de índice. Mais recentemente, as pessoas responsáveis por ele tolamente decidiu introduzir REITs hipotecários, que são empresas que não são realmente empresas operacionais, e nem mesmo imobiliário, mas mais parecido com cestas de títulos de renda fixa.
Qual foi o componente de índice S & P 500 mais bem-sucedido?
Philip Morris e suas empresas relacionadas detêm o recorde de todos os tempos maior S & P 500 componente. Se você tivesse colocado US $ 1.000 na empresa quando o S & P 500 começou e reinvestiu seus dividendos, incluindo os inúmeros spin-offs que recebeu, você estaria agora com mais de US $ 10.000.000 e possui tudo da Mondelez International e da Kraft Heinz Company para Altria e Philip Morris International. Foi uma potência que esmagou tudo o resto, apesar de já ser um nome familiar. Uma parcela enorme desses ganhos foi impulsionada por dividendos reinvestidos.
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