Como eles se relacionam e melhores estratégias de sincronização para os investidores
Entender a diferença entre o mercado de ações e ciclos econômicos e como eles estão relacionados ao desempenho do investimento pode ajudar a determinar as melhores estratégias de cronometragem e estrutura de portfólio.
Por exemplo, você sabia que um mercado de alta para os estoques normalmente picos antes da economia picos? Em outras palavras, um novo mercado de baixa para ações pode começar mesmo que a economia continua a crescer. Na verdade, no momento em que o Federal Reserve anuncia oficialmente uma recessão começou, poderia ser um bom momento para ficar mais agressivo e começar a colocar mais de seus dólares de investimento em ações.
Este artigo explica por que o mercado de ações e economia pico e depressão em diferentes momentos e como você pode estruturar uma carteira para maximizar retornos.
Definir e diferenciar “o mercado” e “a economia”
Todos os investidores, que inclui indivíduos, gestores de ativos, fundos de pensão, bancos, companhias de seguros, apenas para citar alguns, coletivamente compõem e influenciam o que a maioria se refere como “o mercado”. Tecnicamente, o mercado se refere aos mercados de capitais, que é um mercado para investidores comprar e vender títulos de investimento, como ações, títulos e fundos mútuos.
Quando você ouve ou lê sobre a referência à “economia”, refere-se mais frequentemente ao que constitui um sistema econômico, que inclui consumidores, indústria, corporações, instituições financeiras e governo. Em termos simples, a economia é uma referência ao ambiente financeiro geral, na maioria das vezes dos Estados Unidos (economia dos EUA), a menos que especificamente referida como “a economia global”, que incluiria todos os países do mundo.
A bolsa olha para a frente, a economia olha para trás
Agora, com as formalidades fora do caminho, pense no que os investidores estão fazendo que influenciam o mercado: eles estão estudando todas as informações disponíveis sobre as condições atuais, incluindo a economia, mas principalmente a saúde financeira das empresas e do indivíduo (consumidor).
Os investidores também estão olhando para a frente e estimando os preços das ações hoje com base em expectativas razoáveis sobre o futuro, digamos 3 a 6 meses à frente. É por isso que o mercado de ações tem sido chamado de “mecanismo de antecipação” ou “mecanismo de desconto”. Se algo inesperado vem junto, positivo ou negativo, os preços das ações vão reagir (ou ser “descontado”) em conformidade. Esta é também uma premissa básica da Hipótese de Mercado Eficiente (EMH).
Em contraste com o mercado e os investidores, a economia, ou mais preciso dizer, os economistas, olhar para trás. Eles estão olhando dados históricos, geralmente de um a três meses atrás, para fornecer medições de saúde econômica. Por exemplo, se uma recessão econômica começou hoje, não seria relatada pelos economistas com certeza por pelo menos um mês (ou mesmo três meses ou mais, se você fator em suas revisões).
Agora considere que a duração média (comprimento) de um mercado de urso para ações é de um ano. No momento em que os economistas anunciam a notícia de que a recessão já começou, o mercado de ursos pode ter estado em vigor por três ou quatro meses e, se estiver abaixo da média, talvez seja hora de começar a comprar de volta em ações.
Da mesma forma, uma vez que os economistas anunciam que a recessão terminou e um novo período de crescimento econômico começou, um mercado em alta para ações já pode ter meses.
É por isso que o mercado de ações tem sido chamado de “indicador econômico líder” porque pode (mas nem sempre) prever a direção futura de curto prazo para a economia.
Estratégias de sincronização com mercado de ações e ciclos econômicos
Agora que você sabe como o mercado acionário e os ciclos econômicos se relacionam no tempo (mercado leva por aproximadamente três meses) você pode começar a pensar em estratégias que podem trabalhar em determinados momentos. Por exemplo, quando os economistas anunciaram uma recessão começou, você pode esperar que o Federal Reserve comece políticas para empurrar as taxas de juros para baixo, o que vai empurrar preços para títulos mais elevados. Você pode querer aumentar a exposição a títulos neste momento.
Em contraste, você pode decidir diminuir a exposição a títulos quando os economistas declararam que a recessão terminou porque os preços dos títulos cairão uma vez que as taxas de juros começam a subir novamente.
Os estágios iniciais da recuperação econômica podem ser o melhor momento para investir em ações de pequena capitalização e ações de valor, porque eles geralmente estão melhor posicionados para se recuperar dos tempos difíceis econômicos. Durante os estágios finais do ciclo econômico, os estoques do crescimento fazem frequentemente bem. Isso faz parte da premissa por trás do investimento momentâneo.
Desafios e Cuidados com o Tempo de Mercado
Você pode ver como e por que o timing do mercado pode ser incrivelmente tolo para a maioria dos investidores a tentar? Não há sino mágico que é degrau quando é hora de entrar ou sair de estoques. Para a maioria dos investidores, a estratégia de compra e retenção funciona bem, especialmente quando combinada com a média do custo do dólar.
Se você quiser usar os melhores elementos de buy-and-hold combinado com timing de mercado, você pode considerar algo chamado alocação tática de ativos. Em resumo, todos os investimentos incorporam algum grau de market timing. A melhor abordagem para a maioria dos investidores que desejam maximizar os retornos e minimizar o risco é construir a melhor carteira de fundos mútuos para seus próprios objetivos e tolerância ao risco.
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